近期,隨著華爾街巨頭加速佈局資產代幣化（RWA）,市場對以太幣的未來潛力再次燃起熾熱討論。華爾街資深分析師、Fundstrat 共同創辦人 Tom Lee 近日發表大膽預測,指出受惠於金融機構將證券、房地產等現實世界資產上鏈的龐大需求,以太幣（ETH）不僅是加密貨幣,更將成為下一代金融基礎設施的核心。他預測,以太幣價格在 2026 年初有望達到 7,000 至 9,000 美元,長期來看,其價值甚至可能挑戰 20,000 美元大關,這一觀點立即引發了市場的高度關注。
Tom Lee的驚人預測：以太幣價格上看2萬美元？
Tom Lee 的樂觀預期並非空穴來風,其核心論點基於他對華爾街未來動向的洞察。他強調,「華爾街想把一切都代幣化」,從股票、債券到房地產,這場由傳統金融發起的上鏈革命,將極大地提升金融市場的效率與透明度。而在這場變革中,以太幣的角色至關重要。
Tom Lee 核心觀點
- 短期目標 (2026年初): 7,000 – 9,000 美元
- 長期目標: 20,000 美元
- 核心驅動力: 華爾街資產代幣化 (RWA) 的大規模採用。
- 關鍵優勢: 擁有強大的開發者社群、穩定的運行記錄及作為中立區塊鏈的地位,使其成為機構代幣化的首選平台。
Lee 認為,即使像摩根大通這樣的大型銀行選擇開發自己的私有鏈,第三方供應商為了實現資產的互操作性與流動性,最終仍會將大量資金和資產注入以太坊主網。這將為以太幣創造一個超越比特幣的「超級週期」,從而可能扭轉長期以來 ETH/BTC 匯率的弱勢格局。
驅動牛市的引擎：華爾街資產代幣化 (RWA) 是什麼？
資產代幣化（RWA）是近期金融科技領域最熱門的主題之一,它指的是將現實世界的資產（如房地產、債券、藝術品）轉換為區塊鏈上的數位代幣的過程。這不僅是概念,更是已經發生的事實。根據 RWA.xyz 的數據,代幣化資產的總市值已從 2025 年初的約 56 億美元,迅速增長至年底的近 190 億美元。
在這波浪潮中,以太坊佔據了絕對的主導地位。截至 2025 年底,以太坊網絡上託管的代幣化資產價值已超過 120 億美元,遠超其他競爭對手。這鞏固了其作為鏈上金融活動主要結算層的地位。美國證券存託結算公司 (DTCC) 在去年底宣布計劃將部分美國國債代幣化,更是機構全面入場的明確信號。
| RWA 市場概覽 (截至2025年底) | 數據 |
|---|---|
| 總市值 | 約 189 億美元 |
| 最大代幣化資產類別 | 美國國債 (約 85 億美元) |
| 以太坊主導地位 | 託管超過 120 億美元的代幣化資產 |
| 以太坊穩定幣發行量 | 約 1700 億美元 |
資料來源：RWA.xyz
推薦文章
想深入了解 RWA 的投資潛力與風險嗎？推薦閱讀我們的完整攻略：RWA 投資全攻略：如何評估美債代幣化項目的潛力與風險。
以太幣 ETF 與機構採用趨勢分析
除了 RWA 的長期利好,以太幣 ETF 的預期也是推動價格上漲的重要催化劑。繼比特幣現貨 ETF 成功上市後,市場普遍預期以太幣現貨 ETF 將是下一個獲批的加密貨幣金融產品。這將為傳統投資者提供一個合規、便捷的渠道來投資以太幣,預計將引入數千億美元的增量資金。
機構採用的趨勢已在數據上得到驗證。根據 CoinGecko 的數據,像 BitMine 這樣的企業儲備公司已持有超過 400 萬個 ETH。這表明,越來越多的機構不再將以太幣僅僅視為一種投機性資產,而是將其納入企業的長期資產負債表,這對以太幣價格走勢構成了堅實的支撐。
推薦文章
對於想了解如何在香港投資加密貨幣 ETF 的投資者,可以參考我們的詳細指南：加密貨幣ETF：傳統投資者入門數位資產的新途徑。
以太幣價格走勢關鍵：ETH/BTC 匯率關係解讀
在加密貨幣市場中,ETH/BTC 匯率是衡量以太幣相對比特幣強弱的關鍵指標。過去幾年,這個比率多數時間處於下降趨勢。然而,Tom Lee 認為,隨著 RWA 的爆發和機構對以太坊作為「數位經濟基礎設施」的認可,ETH 的基本面價值將被重估。
當華爾街的萬億級資產開始在以太坊上進行結算和流動時,對 ETH 的需求將不再僅僅來自散戶的投機,而是來自金融系統的剛性需求。這種結構性的轉變,有望推動 ETH/BTC 匯率進入一個長期的上升通道,即 Lee 所謂的「超級週期」。
投資者必看：以太幣的潛在風險與未來展望
儘管以太幣未來趨勢看似一片光明,投資者仍需保持謹慎。首先,監管政策的不確定性始終是加密貨幣市場面臨的最大風險。其次,Fundstrat 內部也存在不同觀點,有策略師認為在牛市真正到來前,市場可能會經歷一次較大幅度的回調,價格可能跌至 1,800 至 2,500 美元區間。
此外,Layer-2 擴展方案的發展、穩定幣的流動性以及宏觀經濟環境（如利率政策）都將對以太幣價格走勢產生深遠影響。投資者在做出決策前,應全面評估這些因素。
想了解更多權威機構對資產代幣化的看法,可以參考台灣央行轉載的國際清算銀行(BIS)的觀點報告。
關於以太幣投資的常見問題 (FAQ)
Q1：Tom Lee 對以太幣的預測主要基於什麼？
Tom Lee 的預測核心在於「華爾街資產代幣化 (RWA)」。他認為,隨著股票、債券等傳統資產被大規模轉移到區塊鏈上,以太坊作為最主要、最受信任的智能合約平台,將捕獲數萬億美元的價值,從而推動以太幣價格的飛躍性增長。
Q2：什麼是 RWA？它如何影響以太幣未來趨勢？
RWA (Real World Assets) 指的是將現實世界中的資產,如房地產所有權、公司債券等,通過區塊鏈技術轉換為數位代幣。這能極大提高資產的流動性和交易效率。由於目前絕大多數 RWA 項目都建立在以太坊上,因此 RWA 市場的增長將直接增加對 ETH 的需求（作為交易手續費 Gas Fee）和使用場景,是影響以太幣未來趨勢的關鍵因素。
Q3：以太幣 ETF 如果獲批,會對價格走勢產生什麼影響？
若以太幣 ETF（特別是現貨 ETF）獲批,將意味著傳統金融市場的投資者（包括個人和機構）可以像買賣股票一樣,通過其證券賬戶直接投資以太幣。這將極大降低投資門檻,預計會帶來龐大的新資金流入,從而對以太幣價格走勢構成重大利好。
Q4：除了 Tom Lee 的觀點,投資以太幣還需要注意哪些風險？
投資以太幣需注意以下風險：1. 監管風險：各國政府對加密貨幣的監管政策尚不明朗,任何風吹草動都可能引發市場波動。2. 市場波動性：加密貨幣市場本身波動性極高,價格可能在短期內出現劇烈漲跌。3. 技術風險：包括潛在的網絡安全漏洞、升級失敗等。4. 宏觀經濟影響：全球利率政策、經濟衰退等因素也會影響投資者的風險偏好。
結論
總體而言,在華爾街加速擁抱資產代幣化（RWA）和以太幣 ETF 預期升溫的雙重推動下,以太幣的長期價值敘事正從單純的加密貨幣轉向全球金融基礎設施的基石。Tom Lee 的樂觀預測為市場描繪了宏偉的藍圖。然而,投資者在憧憬美好前景的同時,也必須清醒地認識到市場固有的高波動性和潛在風險,做好充分的研究和風險管理。
*本文內容僅代表作者個人观点,僅供參考,不構成任何專業建議。市場有風險,投資需謹慎。本文不構成投資建議,使用者應考慮本文的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資,責任自負。
