近期,全球加密貨幣市場迎來一則重磅消息。根據《路透》報導,美國證券交易委員會（SEC）於2025年9月宣布放寬對加密ETF的新規,旨在簡化過去繁瑣的審核流程。此舉不僅大幅縮短了新產品的上市時間,更為比特幣與以太坊以外的多元數字資產,如Solana（SOL）與狗狗幣（DOGE）等,打開了通往主流金融市場的大門。這項監管政策的重大轉變,預示著投資者將迎來更多元的加密ETF選擇,也讓「台灣可以買加密貨幣ETF嗎」、「加密貨幣ETF有哪些」等問題成為市場熱議的焦點。
什麼是加密ETF？為何成為投資新寵？
加密貨幣ETF（Exchange-Traded Fund）,全名為「加密貨幣指數股票型基金」,是一種在傳統證券交易所（如美國的紐約證券交易所）掛牌交易的金融商品。它的核心概念是,基金公司會去購買一種或多種加密貨幣（如比特幣、以太幣）,然後將這些資產打包成基金份額,供投資者像買賣股票一樣方便地進行交易。
简单来说,投資加密ETF就像是購買一個「加密貨幣資產包」。您不需要親自去加密貨幣交易所註冊、學習如何使用冷熱錢包等複雜操作,也無需擔心私鑰遺失或交易所倒閉的風險。您只需透過您熟悉的證券戶口,就能參與加密貨幣的市場波動,享受其潛在的增值機會,同時受到傳統金融體系的監管與保障。
加密貨幣ETF有哪些主要類型？
目前市場上的加密ETF主要分為三種類型,它們的運作方式和追蹤標的各不相同,了解其差異是做出正確投資決策的第一步。
📊 現貨ETF (Spot ETF)
現貨ETF是「直接」持有加密貨幣的基金。基金發行商會實際買入並儲存大量的比特幣、以太幣等現貨資產。投資者購買該ETF的每一股,都代表著對應一小部分的真實加密貨幣所有權。因此,現貨ETF的價格與其持有的加密貨幣現貨價格高度連動,是目前最受市場歡迎的類型,例如貝萊德的IBIT就是一檔著名的比特幣現貨ETF。
📈 期貨ETF (Futures ETF)
期貨ETF則不直接持有加密貨幣,而是透過投資在受監管的商品期貨交易所（如芝加哥商品交易所CME）交易的「加密貨幣期貨合約」來追蹤其價格。這種ETF的優點是完全在傳統金融監管框架下運作,但缺點是存在「轉倉成本」（Contango）,長期持有下可能與現貨價格產生績效上的偏差。
📑 指數型ETF (Index ETF)
正如原始素材中提到的,隨著市場成熟,追蹤多種加密貨幣的指數型ETF也應運而生。這類基金會根據特定指數（如納斯達克加密指數）的編制規則,持有多種加密貨幣,例如比特幣、以太幣、Solana、Cardano等。對於希望分散風險、廣泛接觸整個加密市場增長潛力的投資者而言,這是一種非常方便的「一站式」解決方案。
投資加密ETF的優點與風險全解析
任何投資工具都體兩面,加密ETF也不例外。在投入資金前,務必全面了解其優點與潛在風險。
| 優點 (Pros) | 風險 (Cons) |
|---|---|
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台灣可以買加密貨幣ETF嗎？完整購買方法教學
對於「台灣可以買加密貨幣ETF嗎」這個問題,答案是可以的,但有特定管道與限制。目前台灣主管機關尚未核准任何在台灣證券交易所上市的加密ETF。因此,台灣投資者主要透過以下兩種方式購買在海外（主要是美國）上市的加密ETF。
方法一：透過國內券商「複委託」
複委託（Sub-brokerage）是指投資者透過國內的證券公司,委託他們去海外的合作券商下單。這是最直接合規的方式,但缺點是交易手續費通常較高。
方法二：直接開立海外券商戶口
這是目前較多投資人採用的方式,例如開設Futu（富途牛牛）、Interactive Brokers（盈透證券）等知名海外券商的帳戶。優點是手續費極低、交易品種多元,缺點是需要自行處理海外電匯入金事宜。
以下是以開立海外券商為例的比特幣ETF購買方法詳細步驟：
- 選擇合適的海外券商：比較不同券商的開戶門檻、手續費率、中文介面與客服支援等。
- 完成線上開戶與身份驗證：準備好身份證、護照及地址證明文件,依照券商網站指示完成線上申請流程。
- 銀行電匯入金：將資金從您的台灣銀行帳戶,透過海外電匯方式轉入您在海外券商的專屬帳戶中。
- 搜尋並下單加密ETF：登入券商APP或交易軟體,在搜尋欄位輸入您想購買的ETF代碼（例如：IBIT、GBTC）,設定好購買股數和價格後送出訂單即可。
2025年值得關注的熱門加密ETF有哪些？
自從美國SEC批准首批現貨比特幣ETF以來,市場上湧現出多種選擇。以下整理幾檔截至2025年資產管理規模（AUM）較大、流動性較佳的熱門比特幣現貨ETF,供您參考。
| ETF 代碼 | ETF 名稱 | 發行商 | 管理費率 |
|---|---|---|---|
| IBIT | iShares Bitcoin Trust | BlackRock (貝萊德) | 0.25% |
| FBTC | Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund | Fidelity (富達) | 0.25% |
| BITB | Bitwise Bitcoin ETF | Bitwise | 0.20% |
| ARKB | ARK 21Shares Bitcoin ETF | ARK / 21Shares | 0.21% |
| GBTC | Grayscale Bitcoin Trust | Grayscale (灰度) | 1.50% |
注意：以上數據為撰文時資訊,實際費率請以發行商公告為準。
SEC監管政策的變化如何影響加密ETF市場？
SEC的監管態度是影響加密ETF市場發展的關鍵。從最初對加密貨幣的懷疑與拒絕,到2024年批准現貨比特幣ETF,再到2025年出台通用上市標準,SEC的立場正經歷著重要的轉變。這背後反映了華爾街強大的市場需求,以及監管機構在保護投資者與鼓勵金融創新之間尋找平衡的努力。
根據權威財經媒體路透社（Reuters）的報導,新的通用標準將使交易所能自行審核並上架符合特定條件（如在受監管期貨市場交易一段時間）的加密資產ETF,而無需再逐案向SEC申請。這項SEC監管政策的變化,預計將大幅增加市場上加密ETF的種類,未來投資者除了比特幣和以太幣外,將有機會投資更多潛力幣種的ETF。
FAQ – 加密ETF常見問題
買加密ETF等於直接持有加密貨幣嗎？
不完全等於。購買現貨ETF代表您間接持有該加密貨幣的曝險,並由基金公司為您保管資產,但您無法像直接持有者一樣,將貨幣從錢包轉出、進行質押生息或參與鏈上治理投票。
除了比特幣和以太幣,還有哪些潛力幣種ETF？
隨著SEC放寬規定,市場普遍預期Solana（SOL）、瑞波幣（XRP）、Chainlink（LINK）、Cardano（ADA）等市值排名靠前、且已在CME擁有期貨產品的幣種,最有潛力成為下一波被納入ETF的資產。
投資加密ETF需要支付哪些費用？
主要有兩項費用：一是券商收取的交易手續費,買進和賣出時各收取一次；二是ETF發行商收取的年度管理費（內扣費用）,會從基金淨值中每日扣除,投資者無須額外支付。
在台灣購買美股加密ETF有什麼稅務問題需要注意？
由於是投資美股,主要涉及兩部分。首先,ETF的現金配息會被預扣30%的股息稅。其次,買賣價差產生的資本利得,雖然美國不對外國人課稅,但台灣有「最低稅負制」的規定,若海外所得全年超過100萬台幣,需申報,超過670萬則可能需要繳納基本稅額。
結論
加密ETF的出現,無疑為傳統金融與加密世界搭起了一座重要的橋樑。它成功地將一個新興、高波動的資產類別,納入到一個受監管、標準化的投資框架中,讓廣大普通投資者能以更安全、更便捷的方式參與其中。從比特幣ETF購買方法到不同產品的選擇,本文提供了詳盡的解析。展望未來,隨著監管環境的持續明朗和更多創新產品的推出,加密ETF勢必將在資產配置中扮演日益重要的角色。然而,投資者仍需謹記其高風險屬性,做好盡職調查,並根據自身的風險承受能力進行理性配置。
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